A-Book и B-Book модели ведения брокерского бизнеса

A-Book и B-Book модели ведения брокерского бизнеса

Просматривая сообщения на тематических интернет — площадках, посвящённых торговле на финансовых рынках, зачастую можно встретить мнения, суть которых сводиться к умозаключению, ставящем своей целью убедить читателей в том, что, дескать, «Форекс — это развод, а все брокеры — кухни». Следует сразу отметить, что подобные «умозаключения» зачастую основаны на банальном невежестве и отсутствии у утверждающих определённых знаний. Такое явление сейчас не редкость, поэтому мы предлагаем читателям во всём разобраться, как говорится, «с чувством, с толком, с расстановкой». Модель работы форекс-брокера предполагает варианты работы по двум бизнес — моделям: A-Book и B-Book. Рассмотрим отличия, заключающиеся в работе по этим двум возможным моделям. hero_o365businesspremium_1600x675 Работа брокера по модели А-Book Так называемая «Белая схема работы». Данная схема более всего походит на работу биржевых площадок. При работе по схеме A-Book брокер выступает для трейдера только посредником — между ним и провайдером ликвидности. Кто такой провайдер ликвидности ? Это вышестоящий брокер, либо ECN, которые сводят заявку трейдера с другой заявкой, «противоположной по знаку». Что значит «противоположной по знаку» ? Если заявка была на покупку, то провайдер ликвидности подбирает из своего пула заявок таковую на продажу и наоборот. Схема очень похожа на схему функционирования процесса сведения заявок на биржевых площадках. Какие бывают провайдеры ликвидности ? Основных видов два: брокер и агрегатор ликвидности (ECN). Поясним немного разницу между этими двумя видами провайдеров ликвидности. Брокер в качестве провайдера ликвидности Крупные брокеры зачастую становятся провайдерами ликвидности для более мелких и тех, кто только начинают свой бизнес на рынке предоставления брокерских услуг. Предоставляя услуги провайдера сигналов, брокер создаёт для себя дополнительную статью дохода. Может возникнуть закономерный вопрос: а зачем мне, как трейдеру, собственно, вообще связываться с небольшой компанией, если я могу открыть счёт непосредственно у компании, предоставляющей услуги провайдера ликвидности для данного небольшого брокера ? Конечно, вы можете открыть счёт у вышеназванной крупной компании, однако стоит учесть тот факт, что компании, оказывающие услуги по предоставлению ликвидности, имеют высокий минимальный порог для открытия счёта, как правило — от 10 000 USD. Поэтому, для клиента с небольшим депозитом, или же, начинающего трейдера, оптимальным вариантом является как раз таки открытие счёта у брокера, который предоставляет возможность открытия счёта с небольшими значениями минимального депозита. Минимальный размер контракта почти всегда равен 0.1, если речь идёт о крупном брокере, который по совместительству предоставляет услуги по предоставлению ликвидности. У брокеров же, которые специализируются именно на предоставлении брокерских услуг, минимальный размер депозита всегда равняется 0.01, что автоматом подразумевает более выгодные торговые условия. Агрегатор ликвидности Агрегатор ликвидности — это компания, предоставляющая техническую возможность компаниям брокерам сводит заявки своих клиентов. Брокерские услуги такие компания не предоставляют, таким образом их можно отнести к компаниям технологического сектора. В этом их главное отличие от первой группы провайдеров ликвидности. Стоит отметить, что крупную компанию брокера, если она выступает как провайдер ликвидности для другого, меньшего по размеру брокера, тоже условно можно отнести к агрегаторам ликвидности, однако, оборот, а соответственно и уровень ликвидности, предоставляемый ею будет значительно уступать таковому, предоставляемым компанией — агрегатором ликвидности. Многие брокеры, стремящиеся предоставить клиентам как можно более высокий уровень ликвидности, сами разрабатывают решения, интегрирующие в качестве провайдеров ликвидности как крупные брокеры и банки, так и агрегаторы ликвидности. В этом случае брокер предоставляет своим клиентам мост из провайдеров ликвидности (хотя обычно данное решение позиционируется как собственная ECN). dollarphotoclub_73743476 Таким образом несложно видеть, что трейдер торгующий у компании — брокера, работающего по модели A-Book, получает хорошие условия в плане предоставляемого уровня ликвидности. Модель А-Book и конфликт интересов. Существует — ли конфликт интересов между трейдером и компанией — брокером, работающей по модели A-Book ? Нет ! Торгуя у брокера данного типа, вы приносите ему доход в виде комиссии за совершённые торговые операции (реже — в виде спреда, устанавливаемого брокером). Работа брокера по модели B-Book Т. н. «серая» схема работы. В настоящее время используется лишь не совсем добросовестными компаниями. Работа по модели B – Book не предполагает наличия у брокера контракта с поставщиками ликвидности. Поэтому, торгуя у такого брокера, трейдер торгует против него самого. Естественно, что в этом случае брокер абсолютно не заинтересован в прибыли клиентов. Нередки случаи намеренного искажения котировок представителями данной категории брокеров. К счастью, данная модель ведения брокерского бизнеса постепенно сходит на нет. Конкуренция, всё таки, даёт о себе знать в последнее время. Гибридная модель работы брокера Наиболее распространённая модель ведения брокерского бизнеса в настоящее время. Так, работая по данной модели, у брокера существует градация счетов. Счета, на которых минимальный размер депозита составляет несколько сотен долларов обычно обслуживаются по модели A-Book. Практически всегда на таких счетах есть комиссия и почти всегда это ECN – счета. Существуют и ECN – счета без комиссии. Так брокер пытается привлечь к себе клиента наилучшими торговыми условиями. В противовес этому, центовые счета, обычно, обслуживаются по модели B-Book. Оно и понятно, этот тип счетов предназначен для обучению торговле, и выделять серверные мощности для обслуживания данных типов счетов брокеру просто — напросто нерентабельно. В принципе, брокеров, работающих по данной бизнес-модели, можно рассматривать как золотую середину. К тому же, как показывает практика, в условиях обострившейся в последнее время конкуренции между брокерами, выбор компании для торговли лучше всего осуществлять исходя из отзывов клиентов, недели даже исходя из бизнес — модели, по которой она работает. Подведём итог. Выбирать для торговли стоит или A-Book компанию или брокера, работающего по гибридной модели. В ряде случаев гибридная модель работы позволяет предоставить клиентам даже более выгодные торговые условия, нежели A-Book модель. Выбирая брокера, стоит ориентироваться как на его бизнес — модель, так и торговые условия, а также отзывы клиентов о работе данной компании.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.