Что такое рыночная дельта?

Что такое рыночная дельта?

В основе формирования цены любого биржевого инструмента лежит рыночный механизм сведения заявок на продажу и покупку. Биржевые ордера подразделяются на две основные группы: рыночные и отложенные (лимитные). Изменение цены биржевого инструмента происходит только при исполнении рыночного ордера. Лимитные же ордера не оказывают влияния на величину цены, однако только до момента исполнения. В момент сведения двух противоположных заявок, лимитный ордер становится рыночным, способствуя заключению биржевой сделки.

Совокупность лимитных ордеров, выставленных участниками торгов в данный момент времени, можно визуально наблюдать в биржевом стакане, который, упрощённо, представляет из себя список лимитных ордеров на покупку и продажу финансового инструмента. В течении торговой сессии, «расстановка сил» между покупателями и продавцами постоянно изменяется. Часть лимитных ордеров исполняется посредством встречных заявок противоположного типа, часть аннулируется участниками торгов или же вовсе биржевой площадкой по истечении периода торговой сессии.

Что такое рыночная дельта?

Биржевой стакан является источником крайне полезной для трейдера информации, т. к. содержит информацию о ценах установки и объёмах лимитных ордеров. Для чего может быть полезна данная информация? С её помощью можно приблизительно определять уровень постановки защитных стоп-приказов при открытии сделки или же выставлять свои лимитные ордера на потенциально достижимых ценой уровнях. Однако информация о лимитных ордерах может также использоваться в качестве индикатора силы продавцов или покупателей. Сравнивая суммарный объём контрактов лимитных ордеров на покупку и продажу, можно приблизительно оценить расстановку «сил на рынке».

Величиной, показывающей соотношение на рынке продавцов и покупателей, является дельта. Обычно, под дельтой понимают величину, равную разности суммы объёмов лимитных ордеров на продажу и покупку, однако очень часто под дельтой также подразумевают разность между объёмами фактически произошедших сделок на покупку и продажу. В этом случае дельта рассчитывается на основании данных котировочной ленты. Информация котировочной ленты является более ценной с точки зрения анализа, нежели информация о лимитных ордерах, т. к. последняя отражает лишь теоретические намерения трейдеров, в то время как информация из котировочной ленты является фактической.

Ранее, когда ликвидность на биржах имела не столь высокие по сравнению с современностью значения, трейдеры достаточно успешно торговали посредством информации из котировочной ленты, не используя график. Фактически, подобный способ торговли можно приравнять к современному скальпингу.

Торговать сегодня с использованием котировочной ленты практически невозможно, разве что только самые низколиквидные инструменты. Скорость же совершения сделок на высоколиквидных инструментах (к примеру, фьючерсе на евро) настолько высока, что разглядеть что-либо в котировочной ленте практически невозможно. Конечно, можно разработать торгового робота, отслеживающего котировки и объёмы из ленты, и открывающего сделки по алгоритму торговой системы, однако подобный подход можно использовать только для торговли по скальперским торговым стратегиям. При этом возникает закономерный вопрос о возможности использования данных котировочной ленты при торговле с использованием более долгосрочных стратегий.

В общем случае, данные котировочной ленты можно использовать практически для любых торговых стратегий. Торговля посредством котировочной ленты основана на определении факта преобладания на рынке продавцов и покупателей. Данный факт как раз и определяется посредством понятия дельты — «разницы между продавцами и покупателями». Данное определение дельты является самым общим, под разницей можно понимать разность между количеством совершённых сделок, между сделками по определённой цене или же объёмами проторгованных контрактов. С практической точки зрения наиболее целесообразно оценивать разницу между количеством проданных и купленных контрактов. Именно это значение чаще всего и понимается как «дельта». При этом дельту можно рассчитывать по крайней мере двумя различными способами. При скальперском стиле торговле наиболее удобно использование «простой дельты», которая рассчитывается на каждом тике, как разность между количеством проданных и купленных контрактов. При торговле с использованием более долгосрочных стратегий, используется понятие «кумулятивной дельты», которая рассчитывается следующим образом: к значению дельты, полученной на предыдущем тике, добавляется текущее её значение. Т.о., на основании полученных значений можно построить график, показывающий расстановку сил на рынке. Обобщённо, дельту можно считать индикатором технического анализа. Однако, в противовес обыкновенным техническим индикаторам, которые рассчитываются на основании ценовых данных, для расчёта дельты используется первичная биржевая информация в виде разности объёмов проторгованных контрактов.

Что такое рыночная дельта?

О отличие от самостоятельных методов анализа (например, VSA), анализ рынка с помощью дельты не является методом как таковым. Наиболее целесообразным является использование дельты в качестве индикатора, который позволяет качественнее отфильтровать ложные сигналы на вход в сделку. Именно в этом качестве использование дельты и является наиболее практически полезным.

Применение дельты для анализа цены наиболее целесообразно при торговле высоколиквидными инструментами. В частности, использование индикатора дельты даёт хорошие результаты в случае торговли на форекс. Существует множество реализаций подобных индикаторов для тортовых терминалов MT4 и MT5, которые являются отличной альтернативой классическим индикаторам технического анализа.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.