Перспективы рубля и нефти, товарного рынка и драгоценных металлов на сентябрь от Глеба Кабанова

Перспективы рубля и нефти, товарного рынка и драгоценных металлов на сентябрь от Глеба Кабанова

Как вы знаете, наблюдается четкая взаимосвязь рубля и нефти, он зависит от нефти марки Brent в большей степени, чем от марки нефти WTI.

Какие цели у нефти марки Brent ближайшая 54.69, если рассматривать сигналы Н1, мы четко наблюдаем флаг, паттерн, дающий сигнал продолжения тренда. На прошлой неделе трейдеры покидали рынок, это подразумевало диапазон. Если эта картина сохраняется, в этой ситуации не стоит ожидать выхода цели, а стоит закрыться раньше. Но импульс очень мощный, мы видим, что было сопротивление и сейчас это сопротивление пытается пробиться мощным импульсом. Если завтра мы увидим ложный пробой, то в ближайшее время нужно будет закрывать все покупки и открыть позиции на продажу. Ожидаю снижение цены на 5%. Для того чтобы понять как будет развиваться  нефть дальше мы посмотрим отчет COT.

Из-за урагана «Харви» масса нефтеперерабатывающих заводов была закрыта в США, особенно те которые относились к  нефти марки WTI. Произошло следующее, из-за того, что заводы закрыты на рынке появилась перенасыщенность сырья, а вот Brent не попал под влияние урагана и между WTI и BRENT спред достиг больше 5 долларов, хотя в обычной ситуации он достигает отметки в три доллара. Рубль, как следствие не попал под влияние снижения WTI.

Приход открытого интереса активно растет, хотя он небольшой, чисто символический. Спекулянты наращивают кроткие позиции и сокращают длинные. Прослеживаются явные медвежьи тенденции.   Риск поглощения и падения очень велик. Мы можем получить выход Brent к уровню 54.69 после чего может произойти резкое обрушение цены. Если цена спуститься ниже уровня 53.10-53.15 это будет сильным сигналом на продажу.

Если говорить о WTI, то на ней произошел сильный скачек и попала в зону предельных среднеквадратических отклонений, после чего потребуется небольшое снижение. Но это еще не служит сигналом для разворота тренда, она пойдет выше, для этого нужна еще одна глобальная новость, чтоб она сразу ушла выше. Скорее всего, здесь будет небольшая  коррекция, но это не значит, что здесь необходимо продавать.  Пока заходить в короткие позиции не рекомендую.

Сейчас рассмотрим ситуацию по рублю. Пока в рубле очень сильный понижающийся тренд, перспективы на данный момент остаются такими же. Покупки рубля и продажи американского доллара. Но есть основания полагать, что будет откат, как только он сформируется необходимо заходить по тренду. Ну и, конечно же, многое будет зависеть от того, как будет вести себя нефть. С точки зрения отчета COT говорится, что нефть еще может снизиться, и мы имеем дело с ложным пробоем.  

Теперь разберем долгосрочные перспективы по рублю. Если мы считаем, что цена нефти Brent составляет 53.50 . У нас есть экспоненциальная регрессия рубля, которая с коэффициентом 0.94 определяет стоимость рубля относительно стоимости нефти марки Brent. Таким образом если нефть составляет 53.50, я подставляю значение в формулу регрессии и получаю стоимость рубля в среднем 59.51 нижняя граница это 54.75, верхняя граница это 64.25, и в центре 50-59. Посмотрим, соответствует ли текущее положение рубля коэффициенту регрессии. Он сейчас 57.50, на два рубля ниже средних значений. О чем это нам говорит, что в рубле сейчас очень сильный тренд на укрепление. В случае, каких то событий рубль может отклониться на 62.50, но с технической точки зрения сейчас нет ни каких оснований для этого.

Мы можем рассмотреть ситуацию, если нефть пойдет еще выше, в случае если Brent дойдет до уровня 55 как это скажется на рубле, примерно 53.90 нижняя граница, 63.30 верхняя граница. Еще мы можем рассмотреть ситуацию, что мы имеем дело с ложным пробоем, это приведет к тому, что произойдет резкое снижение цены, и это снижение приведет к поглощению и нефть пойдет вниз. 

Какие результаты мы увидим контексте с динамикой данных по COT. В этом случае сигнал на продажу очень слабый и  не более 20% вероятность реализаций, тогда мы получаем распродажу и в ближайшее время Brent пойдет под уровень 50. Если такой сценарий будет реализован, то мы получаем по рублю резкий разворот и по целям это будет ориентировочно 61.60 , а так же получаем ложный пробой и цена пойдет в сторону 64. 

Напоследок рассмотрим золото. Очень сильный восходящий тренда по золоту, и изменения ситуации в ближайшее время не предвидится. Что же у нас в отчете СОТ. По этому инструменту резкий рост открытого интереса порядка 7%. Спекулянты переходят в лонги и продолжают их наращивать. Соответственно по золоту в данный момент могут быть только покупки. В золоте ситуация более однозначная чем к примеру в нефти. Что же делают Asset Managers/Institutional, тут же противоположная ситуация они продают лонги и наращивают шорты, пока ближайшая перспектива это уровень 1350.

Результаты отчета по СОТ по серебру. Общая тенденция это закрытие коротких и наращивание длинных позиций по серебру.   Asset Managers/Institutional закрытие длинных позиций наращивание коротких. Такая же ситуация как и по золоту. Следующий перспективный уровень по моему мнению это 18.75. Возможно, какое-то коррекционное снижение, поскольку серебро не выглядит так уверенно как золото.

В целом ситуация ясна, надеюсь вы учтете эти все нюансы при открытии свих позиций.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.